凤凰网研报指，华虹三季度完成营收4.5亿美元,大幅超出指引(4.1亿美元),同比增79%,环比增30%；三季度完成归母净利润0.5亿美元,同比增187%,环比增15%。毛利率方面,三季度单季毛利率到达27.1%,略超指引上限(27%),同比增2.9pcts,环比增2.3pcts.公司四季度销售收入指引为4.9亿美元,毛利率指引为27%-28%。

　　三季度公司8英寸事务完成营收3.1亿美元,同比增33%,环比增20%,毛利率到达35.2%,环比增3.6pcts。产能利用率方面：8英寸厂产能利用率保持高位(112%),受设备供应影响,职业8英寸产线英寸晶圆仍需时刻,估计8英寸产线高利用率有望在未来较长时刻内保持.ASP方面：三季度8英寸晶圆ASP为506美元,环比提高5%,供需严重态势下ASP有进一步上行空间。

　　三季度华虹无锡完成营收1.4亿美元,环比增63%,毛利率8.5%,环比增5.2pcts。产能及产能利用率方面：三季度12英寸片实践产能5.3万片/月,公司估计2022年末扩产至9.5万片/月；三季度产能利用率109%,公司经过加强运营办理提高了产线%的产能利用率进一步提高。该行以为公司12英寸产线扩产恰逢当时,与需求共振,高产能利用率有望保持。ASP方面：三季度12英寸片ASP为1079美元,环比提高5%,跟着未来12英寸片上投产的线宽更窄的IC占比提高,公司12英寸片ASP亦将继续提高。

　　东方证券猜测公司21-23年每股净资产分别为2.09,2.30,2.56美元(原猜测为2.07,2.26,2.51美元,首要上调了8英寸片单价猜测,下调了运营开支猜测),依据可比公司21年平均4.2倍PB估值水平,对应68.21港币目标价(美元港币汇率选用1：7.77),保持买入评级。