之前我们都被宁德年代580亿定增计划吓到了，当晚就有朋友匆忙发问，我也能领会我们的心境，所以连夜第一时刻安慰我们焦虑的心情。事实上周五宁德年代也没有什么大跌，抄底的资金比我料想的还要多。

　　之前我去访谈沟通的时分，我就问过基金司理们什么时分计划加仓/减仓宁德年代？有基金司理说，假如宁德年代跌到1W亿市值，他会考虑持续加仓，假如宁德年代涨到1.5W亿市值他会开端考虑减仓，假如职业啥改变没有，就持股躺平。

　　不过由于宁德年代现已是他的头号重仓股，假如其他股票跌得比宁德年代更多，宁德年代的仓位份额就会被迫抬升超越10%，到时分想买也买不了。

　　这便是我上边截图里边说的公募基金“双十仓位约束”，单只股票仓位不允许超越10%，到顶就要减仓。

　　所以有时分看到减仓并不代表基金司理看空，仅仅被迫操作，我们剖析基金调仓的时分要注意区别。

　　值得一说的是，这个基金司理便是一年多前跟我说宁德年代必定会上万亿市值的人，不过要等他卖掉宁德年代我才干跟你们说到底是谁。

　　好了，我今晚要说的其实是储能职业赛道。这个职业赛道最近比较火，不过其实储能职业仍是处于开展初期，现在市面上炒作的绝大部分都是主题概念，各位朋友参加储能出资买卖要自己多加当心，不要炒着炒着就信以为真了，间隔储能事务开释赢利还有好几年时刻。

　　宁德年代发表的580亿定增计划里边，包含了有116亿的储能项目，这阐明作为作为电池巨子的宁德年代加大布局储能事务，这是其间不应该被忽视的亮点。不过现在储能事务占宁德年代收入份额很低，2020年储能收入也就20亿不到，占宁德年代总收入不到4%。

　　储能职业为什么如此重要呢？这是由于新能源比方光伏、风电等发电都是有波动性的，比方光伏是把太阳能转化，发电的顶峰在正午阳光最强烈的时分，这个时分发电太多用不完。晚上太阳下山了，光伏中止发电，这个时分没电用。

　　所以储能就能起到调理的效果。所谓削峰填谷，便是正午发电猛的时分储能，晚上没电发的时分开释储能。今年春节期间STEAM上有一款国产游戏叫戴森球计划，是款模仿经营策略类游戏，里边就有太阳能发电设备。我其时顾着摆太阳能板的方位，忘掉装储能电池了，成果当星球自转到看不见太阳的时分，我的工厂就全停电了。

　　储能有十分多方式，现在用得最多的仍是抽水式储能。简略了解便是在某个高地树立水池/水库，当电力过剩的时分，把剩余的电力拿去抽水，把水从低位抽到高位，把电能转为是重力势能存起来。等晚上要用电的时分，开闸放水，下方装个水力发电机，就把重力势能转回电能。

　　这种储能方式最简略，没什么技能要求，但对地舆条件比较严苛，必须有高地，还要弄水库。所以要开展电化学储能，也便是用锂电池或许未来的钠电池储能。

　　储能职业能不能真实迸发，还得当作本是否到达平价，发生较好的经济收益。除非有方针补助，不然我们不会愿意装置储能设备。这么一看，假如未来储能本钱降低到满足水平完成平价，它还会进一步推进光伏、锂电、风电等新能源职业的进一步开展。有了储能设备配套，新能源使用的场景以及规划就更多了。

　　光伏职业在2020年完成平价，曩昔一年光伏职业涨得多猛不必我多说了，储能职业要完成平价的线年。由于现在商场对新能源职业的预期打得太足够了，该说的故事大部分都说了，所以提早发动炒作储能职业2024-2025年的逻辑。

　　之前谢治宇说，商场为了解说部分职业的高估值，用2025年乃至2030年的预期净赢利来核算估值，从储能职业这儿就可以看到了。

　　最近常常有朋友来问我，看好储能职业应该买什么股票？宁德年代大概率便是最好的，从这次定增计划也能阐明这点，但最好不代表股价涨得最好。由于在一个职业开展初期，我们对未来的预期都是含糊的，含糊就会发生模糊美。

　　所谓模糊美，便是容貌不出镜，光靠我们幻想。私底下这个人的容貌是不是帅哥美人不重要，少数人的质疑也不重要，只需大多数人觉得他是帅哥美人就行，这便是A股的概念体裁炒作。

　　最终再跟我们聊一聊定增。不止是宁德年代的定增，还包含其他一切上市公司的定增。定增终究是利好仍是利空呢？定增实质是上市公司再融资手法，便是靠IPO募资以及平常赚的钱不行保持公司开展了，要再找人筹钱。找其他组织筹钱一般是定增或许可转债，找原股东筹钱那叫配股。

　　配股有点厌恶，由于逼迫原股东掏钱，考虑到许多朋友都是满仓，配股最不受欢迎，我个人也不喜欢。但无论如何，要害都是看这家公司的事务未来能否做强做大。比方现在万人追捧的光伏龙头隆基股份，当年为了开展，定增配股可转债三件套都做齐了。

　　假如筹钱是为了赚更多的钱，带来更多的赢利报答，便是值得的。假如公司事务未来远景很一般，筹钱有很大概率亏钱，那便是不值得，乃至还要考虑是不是公司歹意圈钱。那么宁德年代这次的定增是为了未来赚更多的赢利报答仍是圈钱，就看我们对宁德年代的了解了。

　　上市公司要不要分红也是相似道理。假如公司还在持续扩张高速开展，那么我主张公司不要分红，与其把钱分给出资者，出资者拿去加仓股票乃至买银行理财，那还不如持续放在公司手上图谋更多赢利。但关于事务增加现已见顶，暂时寻觅不到第二生长曲线的公司，就应该多分红。

　　成绩增加慢，账上躺着很多现金，但又不考虑多分红，就会被商场吐槽你终究是不是赚假钱。

　　所以定增是利好仍是利空，不能只看金额巨细，还要看募资资金的用处。当然，募资资金规划过大，对商场心情形成惊惧是必定的。股价短期看心情，中期看职业景气量，长时间看经济结构。傍边长时间逻辑没什么改变，短期心情欠好导致股价大跌，基金司理们就会着手抄底。