之前我们都被宁德年代580亿定增计划吓到了,当晚就有朋友匆忙发问,我也能领会我们的心境,所以连夜第一时刻安慰我们焦虑的心情。事实上周五宁德年代也没有什么大跌,抄底的资金比我料想的还要多。
之前我去访谈沟通的时分,我就问过基金司理们什么时分计划加仓/减仓宁德年代?有基金司理说,假如宁德年代跌到1W亿市值,他会考虑持续加仓,假如宁德年代涨到1.5W亿市值他会开端考虑减仓,假如职业啥改变没有,就持股躺平。
不过由于宁德年代现已是他的头号重仓股,假如其他股票跌得比宁德年代更多,宁德年代的仓位份额就会被迫抬升超越10%,到时分想买也买不了。
这便是我上边截图里边说的公募基金“双十仓位约束”,单只股票仓位不允许超越10%,到顶就要减仓。
所以有时分看到减仓并不代表基金司理看空,仅仅被迫操作,我们剖析基金调仓的时分要注意区别。
值得一说的是,这个基金司理便是一年多前跟我说宁德年代必定会上万亿市值的人,不过要等他卖掉宁德年代我才干跟你们说到底是谁。
好了,我今晚要说的其实是储能职业赛道。这个职业赛道最近比较火,不过其实储能职业仍是处于开展初期,现在市面上炒作的绝大部分都是主题概念,各位朋友参加储能出资买卖要自己多加当心,不要炒着炒着就信以为真了,间隔储能事务开释赢利还有好几年时刻。
宁德年代发表的580亿定增计划里边,包含了有116亿的储能项目,这阐明作为作为电池巨子的宁德年代加大布局储能事务,这是其间不应该被忽视的亮点。不过现在储能事务占宁德年代收入份额很低,2020年储能收入也就20亿不到,占宁德年代总收入不到4%。
储能职业为什么如此重要呢?这是由于新能源比方光伏、风电等发电都是有波动性的,比方光伏是把太阳能转化,发电的顶峰在正午阳光最强烈的时分,这个时分发电太多用不完。晚上太阳下山了,光伏中止发电,这个时分没电用。
所以储能就能起到调理的效果。所谓削峰填谷,便是正午发电猛的时分储能,晚上没电发的时分开释储能。今年春节期间STEAM上有一款国产游戏叫戴森球计划,是款模仿经营策略类游戏,里边就有太阳能发电设备。我其时顾着摆太阳能板的方位,忘掉装储能电池了,成果当星球自转到看不见太阳的时分,我的工厂就全停电了。
储能有十分多方式,现在用得最多的仍是抽水式储能。简略了解便是在某个高地树立水池/水库,当电力过剩的时分,把剩余的电力拿去抽水,把水从低位抽到高位,把电能转为是重力势能存起来。等晚上要用电的时分,开闸放水,下方装个水力发电机,就把重力势能转回电能。
这种储能方式最简略,没什么技能要求,但对地舆条件比较严苛,必须有高地,还要弄水库。所以要开展电化学储能,也便是用锂电池或许未来的钠电池储能。
储能职业能不能真实迸发,还得当作本是否到达平价,发生较好的经济收益。除非有方针补助,不然我们不会愿意装置储能设备。这么一看,假如未来储能本钱降低到满足水平完成平价,它还会进一步推进光伏、锂电、风电等新能源职业的进一步开展。有了储能设备配套,新能源使用的场景以及规划就更多了。
光伏职业在2020年完成平价,曩昔一年光伏职业涨得多猛不必我多说了,储能职业要完成平价的线年。由于现在商场对新能源职业的预期打得太足够了,该说的故事大部分都说了,所以提早发动炒作储能职业2024-2025年的逻辑。
之前谢治宇说,商场为了解说部分职业的高估值,用2025年乃至2030年的预期净赢利来核算估值,从储能职业这儿就可以看到了。
最近常常有朋友来问我,看好储能职业应该买什么股票?宁德年代大概率便是最好的,从这次定增计划也能阐明这点,但最好不代表股价涨得最好。由于在一个职业开展初期,我们对未来的预期都是含糊的,含糊就会发生模糊美。
所谓模糊美,便是容貌不出镜,光靠我们幻想。私底下这个人的容貌是不是帅哥美人不重要,少数人的质疑也不重要,只需大多数人觉得他是帅哥美人就行,这便是A股的概念体裁炒作。
最终再跟我们聊一聊定增。不止是宁德年代的定增,还包含其他一切上市公司的定增。定增终究是利好仍是利空呢?定增实质是上市公司再融资手法,便是靠IPO募资以及平常赚的钱不行保持公司开展了,要再找人筹钱。找其他组织筹钱一般是定增或许可转债,找原股东筹钱那叫配股。
配股有点厌恶,由于逼迫原股东掏钱,考虑到许多朋友都是满仓,配股最不受欢迎,我个人也不喜欢。但无论如何,要害都是看这家公司的事务未来能否做强做大。比方现在万人追捧的光伏龙头隆基股份,当年为了开展,定增配股可转债三件套都做齐了。
假如筹钱是为了赚更多的钱,带来更多的赢利报答,便是值得的。假如公司事务未来远景很一般,筹钱有很大概率亏钱,那便是不值得,乃至还要考虑是不是公司歹意圈钱。那么宁德年代这次的定增是为了未来赚更多的赢利报答仍是圈钱,就看我们对宁德年代的了解了。
上市公司要不要分红也是相似道理。假如公司还在持续扩张高速开展,那么我主张公司不要分红,与其把钱分给出资者,出资者拿去加仓股票乃至买银行理财,那还不如持续放在公司手上图谋更多赢利。但关于事务增加现已见顶,暂时寻觅不到第二生长曲线的公司,就应该多分红。
成绩增加慢,账上躺着很多现金,但又不考虑多分红,就会被商场吐槽你终究是不是赚假钱。
所以定增是利好仍是利空,不能只看金额巨细,还要看募资资金的用处。当然,募资资金规划过大,对商场心情形成惊惧是必定的。股价短期看心情,中期看职业景气量,长时间看经济结构。傍边长时间逻辑没什么改变,短期心情欠好导致股价大跌,基金司理们就会着手抄底。