为中心事务，立足于国防配备自身信息化、配备办理信息化范畴，为客户供给配备全寿数周期办理体系、智能武器配备管控模块等相关软硬件产品及服务。

　　公司2020年收入首要来自于配备全寿数周期办理体系，其间数字化修理办理信息化体系占比达73.2%，为公司中心体系！该体系自2018年以来营收快速增加，较2018年已翻倍！其次为资源规划信息化体系和数字库房信息化体系也都增加较快，较2018年增加2倍以上！而公司的数字化车炮场信息化体系显着下降！

　　2009-2020年我国中心公共财政国防预算开销从4,829.85亿元增加至13,022亿元，11年复合增加率达9.44%！

　　国防信息化建造作为配备费的首要开销之一，商场规模不断扩大。依据我国工业信息网数据显现，我国国防信息化2018年商场规模约489亿元，估计到2035 年将增至5,301亿元，年复合增加率15.05%！

　　1)、职业位置（商场份额是最好的查验）：公司及公司中心技术人员先后取得戎行科学技术进步二等奖两次、戎行科技进步二等奖一次、戎行科学技术进步三等奖一次，在国防信息化范畴具有必定的商场位置！

　　2)、估值及打新判别：咱们选取与公司事务相似的上市公司左江科技和旋极信息进行对标，左江科技市值55.6亿元（流转市值17.8亿元），2020年营收2亿元，净利润0.93亿元；旋极信息市值66.2亿元（流转市值48.2亿元），2020年营收28亿元，净利润-12.5亿元；公司营收分别是其78%、61%,净利是左江科技的6%！从对标来看公司合理市值在34亿元左右，公司在创业板上市，一签500股，估计盈余在0.55万元！

　　4、要点重视：毛利率较高且安稳！前五客户占比97.52%，客户高度会集，最大客户航天科工占比30%！收入会集四季度！

　　1）、产品盈余才能（毛利率）：公司归纳毛利率为68.13%！自2018年以来根本保持安稳，其间中心事务数字化修理办理信息化体系毛利率维持在78%以上！保持安稳，其他增速较快产品毛利率略低！

　　2）、首要客户状况（下流客户质量）：公司前五大客户2020年收入占营收份额97.52%，客户高度会集，榜首大客户航天科工集团占比30%！

　　5、征集资金及未来事务拓宽：公司征集资金首要用于新一代国防信息技术工业化建造、配备归纳保证及研制中心建造并弥补流动资金，中心是信息技术工业化和弥补流动资金！

　　6、 近期成绩及猜测：2021年前三季度营收同比增加10.73%！扣非净利同比下降34.99%！全年估计营收至高同比增加40.04%！扣非净利同比同比增加12.02%！

　　观想科技，公司来自四川,首要是从事军用数字化修理办理信息化体系，从客户前五客户就能够看出来，前三位占到77.11%，来头都不小，分别是航天科工、电子信息集团和人民解放军！公司产品营收契合军工企业特色，营收首要会集在每年四季度承认，从全年成绩来看公司营收增幅更高到达40%，净利为10%，这可能与公司除数字化修理办理信息化体系外的其他体系毛利率较低。作为我国军工信息化体系自主化的详细供给方，公司在军工范畴仍有发展潜力，且盈余才能契合软件企业水平，要点重视公司未来营收增加状况！

　　公司发行市值不高，但从估值来看，软件类企业自身都比较高，所以能够定心打新！后续看军工体现，现在台海及与美国形势有平缓痕迹，军工行情不确定，更多重视音讯面上的影响要素！公司下周一打新，祝我们中签发财！

　　打新主张阐明：定心打新—上市首日必定不会破发，中签便是赚到；能够打新—上市首日破发概率较小，中签应该盈余；慎重打新—上市首日破发概率大，打新慎重！

　　归纳点评阐明：归纳点评首要针对上市后短期是否能够参加，详细分为四档分别为引荐、慎重引荐、值得重视、了解即可！）

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