,首要为增强自己对消费板块的了解,构成结构系统认知,为发掘赛道龙头做准备。
首要消费,也能够称之为日常消费,是职业里的高富帅,包括食物,饮料,家庭个人用品这些每天都需求用到且有必要购买的产品,所以不太遭到经济周期的影响,简单走出长牛。
而可选消费则是一些日子中的“可有可无”的产品,充裕的钱多了,人们就考虑消费一下,比方轿车,家电,旅行等,手里没有余钱,那这些消费就能够砍掉,所以遭到经济周期的影响比较显着。
先从首要消费(日常消费)这一大类开端说吧,能够分为四类:食物饮料烟草,食物与首要用品零售,家庭个人用品,农林牧渔产品。
首先是一超多强的白酒范畴,贵州茅台,名副其实的白酒之王。泸州老窖,五粮液,山西汾酒,洋河股份等占据了白酒的中端范畴。至于低端白酒,个人认为炒作价值居多,出资价值略欠一些。
职业老迈华润啤酒在是港股上市的,旗下有好喝的雪花啤酒。2020年,华润啤酒、青岛啤酒的商场份额分别为31.9%和22.9%,在商场份额上,华润啤酒远超青岛啤酒。从历年的商场份额比照来看,华润啤酒一向保持着抢先的优势位置。
百润股份,预调鸡尾酒的龙头,值得一提,现在随处可见的RIO鸡尾酒便是他们的产品。现在国内预调酒的职业浸透率还比较低,未来还有比较大的开展空间。
软饮料各条细分赛道都有龙头企业,矿泉水农民山泉,纯净水怡宝,茶饮料康师傅,功用饮料红牛,还有元气森林等后起之秀参加竞赛,归于消费格式相对安稳的一个板块。
伊利股份商场浸透率到达84.2%,常温奶的商场占有率一骑绝尘,肯定的龙头企业。光亮乳业等当地乳制品企业只能在低温奶范畴占有一席之地。
海天味业,千禾味业,中炬高新,恒顺醋业,海天尽管是职业老迈,产品多元标准全面多样,可是别的几家也在细分产品上做出了自己的特征。千禾味业在无增加,有机的高端酱油商场占有率高;中炬高新同样是定位中高端人群;恒顺醋业,中华老字号,仅有的食醋上市企业。
安井食物,三全食物等。跟着日子节奏加速,人们自己煮饭的时刻越来越少,速食的增速不行小觑。我国速冻食物人均年消费量为10.6千克,仅为美国的1/8、日本的1/2,还有很高的增加空间。
绝味食物,门生面包,洽洽食物,三只松鼠,盐津铺子,良品铺子,来伊份等,有些是靠线下直营店加盟战略,有些是乘着互联网线上出售的春风,品牌很多,竞赛剧烈,其运营质量不一定像看上去的那么好。
在之前的文章(医药职业出资剖析结构简析)中罗列过,当地性的医药商业和连锁药店是一门不错的生意。
华东医药,美罗药业,广州药业,国药股份,南京医药,上海医药,大参林,益丰药房,老百姓,专心堂。
永辉超市,美凯龙,小产品城,红旗连锁,家家悦等。线上超市最近遭到社区团购的影响,超市板块的体现一向不尽善尽美,当然,相关公司也都在活跃的变革立异,比方永辉就学习costco也开设了仓储店。超市在短时刻内是不会消失在日子中的,只能说暂时的境况比较困难。
其实也能够包括化妆品中的医美类,爱美客,华熙生物等公司,因为医美职业巨大的潜力,沾边医美的公司市值都很大;像珀莱雅,上海家化这种主打亲民道路的化妆品,定位群众,口碑也越来越好。
晨光文具是肯定的龙头,可是跟着网络教育和线上作业的遍及,不知道会不会成为一个落日职业呢。
牧原股份,温氏股份,圣农开展,北大荒等,其间牧原股份算是归纳运营质量最好的,要害要看其能否凭仗出栏量扩张和本钱操控安全渡过猪价下行期。还有一个双汇开展能够提一下,尽管双汇的主业是屠宰,可是肉制品加工也是一块重要的事务,也是一个很好的标的。
第一类,轿车与零配件,这是一个巨大的产业链,能够说轿车的保有量某种程度上代表了一个国家的兴旺程度。
第二类,家庭耐用消费品,和必选消费不同,首要是运用频次比较低的各类用品。
现在的消费电子产品首要便是手机和电脑了,因为大部分手机公司都没有在国内上市,所以这个板块首要是产业链上的代工厂,如立讯精细,歌尔股份,蓝思科技,闻泰科技。
能够了解为家居范畴,索菲亚,顾家家居,欧派家具,美克家居。索菲亚是硬装中的衣柜一哥,顾家家居是软装龙头,可是这职业同质化比较严重,并且遭到房地产周期影响比较显着。
美的集团,格力电器,海尔智家,科沃斯,三花智控,石头科技,老板电器,苏泊尔等。
每一家都有自己的特色,美的集团是归纳白色家电龙头,全品类布局;格力电器聚集于空调;海尔智家,在才智家居和物联网探究的比较前锋的一家;科沃斯和石头科技,主攻扫地机器人,是一个处在迸发成长期的产品。苏泊尔,小熊电器,首要做厨电和小家电;老板电器,浙江美大,火星人,要点做集成灶。
雅戈尔,海澜之家,和平鸟,森马服饰,朗姿股份,星期六,美邦服饰,归于比较传统的职业了。
第三大类,酒店饭馆与休闲,归于一个日子休闲板块,可选消费的特征愈加显着。
锦江酒店,首旅酒店等,A股上市的酒店股都是真的惨,每股收益满是负的,一个比一个更负,遭到疫情的影响就更惨烈了,依照兴旺国家的经历,这种业态仍是做REITS更适宜一些。
内地没博彩,港股却是有几个,比方金沙我国等。遭到疫情的影响,现在都比较低迷。
全聚德,广州酒家,港股的海底捞,九毛九等。餐饮职业一向不太受待见,原因便是这一行挣钱太辛苦了,毛利不高,只要做成连锁才会有比较好的时机。
宋城演艺,我国中免,中青旅。我国中免的免税概念让他直接成为了旅行板块的龙头。
第四大类,传媒,精力食粮和奶头乐股,尽管也出过几个不错的公司,可是跟家电那种实体消费的还没方法比。充分说明我国曩昔几十年以来还走在提高日子品质的道路上,精力先往后排排。
赛道龙头公司有分众传媒,芒果超媒,完美国际,吉比特,三七互娱,万达电影,光线传媒。电影和游戏职业有天然的缺点,便是其产品不能够有安稳的商场体现,并且,电影职业的资金运作方法往往让人看不懂,我一般都是尽量逃避。
最典型的比如便是苏宁易购,干的实在是不尽人意啊。百货商店有百联股份,重庆百货等,尽管运营都小有亮点,可是百货这种业态正在被年代所扔掉。互联网零售,那几家公司我们都知道了,京东,阿里等,可是这几家公司的事务现在现已比较复杂了,后文计划放在科技板块再聊。
第五类,教育 ,独自分一类吧,尽管是可选消费,可是家长有得选吗?还不是最终都变成了必选。
A股的教育股,比较少,值得一提的只要一个中公教育。其他的如新东方,好未来,高途都是在美股上市。尽管为了避免教育的内卷,国家开端对教育组织重拳出击,可是,问题真的是出在教育训练身上吗,这个需求发生的原因才是应该讨论的问题吧。
这篇文章的初衷和最重要的部分便是最初的那张结构图,首要是先树立大消费板块的根本和结构性知道。每个板块罗列的公司肯定是不行全面的,欢迎读者朋友在留言中弥补~
济川药业福耀玻璃 海康威视 云南白药 海螺水泥 我国中免长春高新 立讯精细美的集团格力电器爱尔眼科恒瑞医药宁德年代三一重工迈瑞医疗牧原股份双汇开展贵州茅台/五粮液/洋河股份五粮液洋河股份片仔癀万华化学红旗连锁药明康德浙江美大长江电力比亚迪晨鸣纸业安琪酵母海天味业伊利股份老板电器伟星新材隆平高科智飞生物隆基股份海尔智家顺丰控股永辉超市恒力液压泰格医药潍柴动力伟明环保 东方雨虹门生面包facebook